危机前后国家主权基金对于金融市场的影响变化研究

摘要：

从实证角度研究分析了金融危机对于国家主权基金(SWF)投资的市场影响.收集了20个SWF的615项二级市场股权投资,并以此为基础比较了SWF在危机前后对于外界金融市场的影响变化.事件研究结果表明,金融市场在危机后表现出更高的有效性；而危机之后SWF入股的目标公司股票,出现了累计超额收益及换手率的波动率低于危机前入股的公司,这也从某种程度上说明了SWF在危机之后“稳定剂”的作用更加明显.

关键词：国家主权基金、次贷危机、超额收益、换手率的波动率

所属期刊栏目：12

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2012-05-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：121-125