跳跃扩散过程下单因素利率期限结构模型以及参数估计

摘要：

利率期限结构模型在金融统计分析中具有非常重要的地位.在一般的CKLS单因素利率模型的基础上,增加了一个跳跃因子,来反映宏观政策等的变化对利率变化的突发影响；并且利用中国短期国债市场回购利率数据对模型进行了参数估计以及拟合,结果模型的参数α0,α1,α2,α3,σ,γ,σ(J),μ的估计值分别为-0.112,0.304,0.513,-0.002,1.556,-2.1×10-5,0.321,0.0012.而且都落在了各自95％的置信区间.这表明模型的各个参数都显著并且残差项也服从标准正态分布.说明了跳跃过程下单因素利率期限结构模型能够更好的解释利率变动的情况.

关键词：利率、跳跃、单因素、参数估计

所属期刊栏目：11

分类号：F830.42(金融、银行)

在线出版日期：2012-03-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：9116-9118