三叉树模型在可转债定价中的应用

摘要：

随着社会主义市场经济制度的不断完善我国的资本市场得到了不断的深化与发展,与此同时我国的资本市场在发展过程中又确实表现出了许多先天性的不足与缺点.其中最制约我国资本市场发展的因素莫过于资产品种的匮乏与股权结构的单一.立足于中国市场,借用国外发达资本主义国家的成熟经验与技术,介绍了可转换公司债券这一金融复合衍生产品.通过对股票价格的预测与建立三叉树模型对纯债券价值进行估计的方法综合考虑可转债这一复合金融产品的价格确定方法,同时也使得读者对可转债的认识由感性上升到理性.通过验证中国第一支公开发行的可转债--阳光转债的定价情况来验证了此理论的合理性与可行性.结果表明,所提出的理论是基本适合我国资本市场的,但是在各种条款的综合考虑上还有改进的空间.

关键词：可转换债券、三叉树模型、定价模型、股票价格

所属期刊栏目：10

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2010-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：2267-2270