我国上市商业银行系统性风险度量研究——基于AR-GARCH-CoES模型

摘要：

基于我国上市商业银行的日度股价数据,采用改进后的AR-GARCH-CoES模型,即将只关注单一分位点上期望损失的CoVaR模型改进为关注尾部损失的均值的CoES模型,度量了我国上市商业银行对整个银行体系的系统性风险.结果 表明:大型上市商业银行的自身风险相较于中小型上市商业银行要小;大型上市商业银行对银行系统整体的影响要高于中小型上市商业银行;各上市商业银行的△CoES绝对值要高于其△CoVaR绝对值,即Co-VaR模型低估了上市商业银行的系统性风险.

关键词：AR-GARCH-CoES模型、系统性风险、上市商业银行

所属期刊栏目：34

分类号：F832.2;TP311.52;F224

资助基金：国家自然科学基金;广东省软科学研究计划

在线出版日期：2021-07-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：81-85