问询函的溢出效应——基于盈余管理视角

摘要：

在重视信息公开,探索建立事中、事后监管机制的新形势下,证监会各类行政处罚监管逐步转向交易所非行政处罚监管,问询函机制的作用凸显.与以往文献不同,本文未研究问询函对企业行为的直接影响,而是基于盈余管理视角研究问询函的溢出效应.本文研究发现,同行业企业收到年报问询函会抑制本行业其他企业的盈余管理活动,当行业领先者收到年报问询函、行业竞争度越高时,问询函的行业溢出效应越强;非北上广深样本中,同地区企业收到年报问询函会抑制本地其他企业的盈余管理活动,法治环境越好、市场化程度越高,问询函的地区溢出效应越强.本文还发现当年报问询函内容与盈余管理相关时,问询函的溢出效应更强.

关键词：问询函;盈余管理;溢出效应;威慑作用

资助基金：本文是教育部人文重点研究基地重大项目;感谢国家自然科学基金;上海财经大学创新团队支持计划资助

在线出版日期：2021-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：30-41