相得益彰抑或掩人耳目:盈余操纵与MD&A中非财务信息披露

摘要：

本文以2007-2012年之间的盈余重述公司为样本,研究了高管是否利用管理层讨论与分析(MD&A)中非财务信息来为其盈余操纵行为做掩盖.研究发现,非财务信息披露的一个动机是为了隐藏盈余操纵,在隐藏期间(被重述年度与重述年度之间),进行盈余重述的公司会披露更多的MD&A中非财务信息.进一步,我们发现盈余操纵与MD&A中非财务信息披露的关系在隐藏动机较大(例如有股权激励)的公司当中更强,由此验证了我们的隐藏动机假说.本文提供了一个策略性的进行非财务信息披露的情景,补充了有关信息披露动机的文献.本文提请投资者更加清晰的辨别非财务信息和盈余信息;也提请监管层能够更加严格的监管信息披露,尤其是非财务信息披露.

关键词：盈余操纵、MD&A中非财务信息披露、盈余重述、股权激励

分类号：F27;F23

资助基金：本文感谢国家自然科学基金项目71072095;国家自然科学基金重点项目71132001;教育部人文社会科学重点研究基地——南开大学中国公司治理研究院重大项目13JJD630004

在线出版日期：2015-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：11-18