税率差异、关联交易与企业价值

摘要：

本文考察税率差异如何影响企业的关联交易行为,并分析基于避税动机的关联交易如何影响企业价值.我们以2005-2010年所有A股上市公司为样本,实证分析发现:母子公司税率差异越大,关联交易规模越大；同时,基于避税动机的关联交易会增加企业价值.进一步分析发现,企业所得税法的实施并没有改变母子公司基于避税动机而进行关联交易的程度.本文的结果为所得税法如何影响企业避税行为提供了重要的证据,同时也对相关决策机构在税收优惠、税收征管等方面有一定的启示意义.

关键词：税率差异、避税动机、关联交易、企业价值

分类号：F81;F27

资助基金：国家自然科学基金项目71272196、71272199;广东省人文社科重点研究基地重大项目2012JDXM-0002;中山大学博士研究生国外访学与国际合作研究项目以及中央财经大学211工程重点学科建设项目的资助,在此谨致感谢

在线出版日期：2013-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：47-53