实物期权在矿业最佳投资时机中的应用

摘要：

矿产项目的投资被看成是一份延期的看涨期权.针对传统DCF法的缺陷,以钼矿为例,通过改进三叉树期权定价模型,构建了最佳投资时机下确立栏杆价格的理论方法,并以实际数据进行了期权定价模拟,表明了方法的可靠性.同时依据金属矿山的特点,将价格波动对于边界品位、矿石储量、服务年限等因素的影响予以量化,提升了期权理论对于矿业项目投资决策的准确度.

关键词：实物期权、三叉树模型、栏杆价格、边界品位

分类号：F40;F4

资助基金：陕西省自然科学青年基金项目2011JQ7016;西安市科技计划项目CX1253④

在线出版日期：2013-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：9-13