股指期货与现货指数相互决定关系研究

摘要：

文章采用的数据为中国沪深300股指期货和现货指数的日内五分钟高频数据,首先进行平稳性检验,再通过HQ、LR、AIC、FPE、SC五个准则确定最优的先行-滞后期长度,最后进行granger因果检验,明确期货市场与现货市场的相互关系.结果发现期货市场的价格波动比现货市场领先15分钟,并能够解释现货市场的价格波动,证明了沪深300股指期货所具有的价格发现功能.

关键词：股指期货、先行-滞后关系、价格发现功能、Granger因果检验

分类号：F832.51;F224;F724.5

在线出版日期：2011-05-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：79-80