P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应

摘要：

构建Copula-GARCH模型,并利用2013-2016年中国P2P网络借贷市场、股票市场和债券市场的日收益率数据,实证研究了P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应.结果显示:P2P网络借贷市场与股票市场之间存在"跷跷板"效应,与债券市场之间呈现出较弱的联动效应;P2P网络借贷市场与股票市场和债券市场的上、下尾部相关性均很弱,风险溢出效应不显著.结论表明:在确保金融系统稳定的同时,中国可以适度发展P2P网络借贷行业.

关键词：P2P网络借贷市场、股票市场、债券市场、资本市场、风险溢出

所属期刊栏目：35

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2017-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：97-104