考虑价值漏损的研发项目实物期权定价模型

摘要：

提出了一种考虑价值漏损的研发项目期权定价决策模型.针对研发项目投资决策中隐含的扩张期权,以及期权中以现金流或便利收益存在的价值漏损,在传统的二叉树定价模型的基础上,给出了包含价值漏损的单期、两期和三期二叉树期权定价方法,建立了考虑价值漏损的研发项目期权定价模型.通过算例将两种结果进行了比较分析,结果表明考虑价值漏损的实物期权定价能更准确、有效地估算研发项目的价值.

关键词：研发项目、实物期权、二叉树模型、价值漏损

所属期刊栏目：48

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金项目11BGL089;河北省软科学项目11457250;河北大学人文社会科学引进人才科研启动基金1009117

在线出版日期：2013-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：245-248