上海证券市场分阶段收益率与波动性的实证分析

摘要：

采用基于广义误差分布的GARCH类模型,对上海证券市场的收益和波动进行分阶段研究.GARCH和GARCH-M模型结论表明股市波动趋缓,投资者由风险偏好转为风险厌恶.GJR-GARCH模型对波动的非对称性研究发现,股市存在不对称性并且杠杆效应逐渐明显.实证分析表明股市投机成分日益减少,投资者渐进理性.

关键词：收益率、波动性、分阶段、杠杆效应、CARCH

所属期刊栏目：27

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：教育部科学技术研究项目02JAZJD790007;面向21世纪教育振兴行动计划985计划

在线出版日期：2006-09-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：94-102