风险资产配置与货币政策规则——黏性价格均衡下的宏观资产配置模型初探

摘要：

本文将一个基于动态新凯恩斯理论的连续时间黏性价格一般均衡模型与随机动态资产配置模型相结合,进而研究基于内生宏观经济动态和货币政策规则进行资产配置的问题.在最优配置策略下,投资者相对风险偏好随无风险名义利率的增大而单调减小,而随通胀率的变化呈”U”型,说明投资者在通胀偏离稳态幅度较大时配置风险资产的相对意愿较高.此外,本文也给出了使用该模型讨论投资者最大化跨期效用对经济反作用这一宏观审慎问题的方式.

关键词：动态新凯恩斯、泰勒规则、资产配置

分类号：C68;E12;G11

在线出版日期：2019-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：111-128