基于隐性担保的存款保险费率测算——以中国16家上市商业银行为例

李敏波

中国人民银行;

摘要：

本文在Ronn-Verma存款保险定价模型的框架下,利用股权与欧式看涨期权之间、存款保险与欧式看跌期权之间的同构关系,建立起银行资产市场价值、银行资产隐含波动率与银行股权价值、股价波动率之间的联立非线性方程组.并利用上市银行的股价可观测、股价波动率可估计的有利条件,采用数值方法对16家中资上市商业银行所获的政府隐性担保及其蕴含的存款保险基本费率进行了测算.测算结果表明,不同银行风险水平存在差异,所获政府隐性担保亦不同,有力支持了存款保险的差别费率设计思路.

关键词：存款保险、欧式期权、隐性担保

在线出版日期：2015-07-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：162-175