基于马尔科夫区制转移模型的中国金融风险预警研究

摘要：

立足于国际金融危机传染渠道的新视角,构建具有实时性、针对性和国际视野的金融风险预警指标体系,并从外汇市场、银行业以及股票市场三个维度合成符合我国国情的金融压力指数.基于马尔科夫区制转移模型的中国金融风险预警的实证表明,M2/GDP增长率、股市波动率和外贸依存度与当前我国金融风险呈正向关系;股市收益率和外汇储备/GDP则与金融风险成反向关系;我国金融风险主要来源于应对危机时过度宽松的货币政策、股票市场及其监管体系的不完善.预测显示,2014 ～2015年我国将处于低金融风险状态.

关键词：金融风险预警、传染渠道、马尔科夫区制转移模型

分类号：F833.1;F13;F222

资助基金：教育部人文社会科学研究项目14YJA910001

在线出版日期：2014-12-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：99-114