基于MSVAR的国际原油期货价格变动研究

摘要：

本文融合能源经济学和商品期货学的相关理论,构建涵盖期货市场和石油供求因素的3内生变量、4外生变量的MSIA(3)-VARX(1)模型,对国际原油期货价格的变动进行分析.结果表明,原油期货市场存在显著的区制转换特征,且2006年前的稳定区制状态再未出现,期货市场呈现涨跌交替的局面.原油期货投机对价格的影响加强,美元指数对原油期货市场的影响发生了变更,中国需求因素被明显夸大,但西方国家的石油需求变化依然是决定石油期货价格变动的主要因素.

关键词：商品期货、石油价格、MSVAR、区制转换

资助基金：教育部人文社科基金项目“通胀中能源价格的冲击效应及最优政策的应对研究”11YJC790093;“新华都商学院能源经济与低碳发展研究院低碳项目”的资助

在线出版日期：2014-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：99-109