信贷市场信息不对称的实证研究——来自中国国有商业银行的证据

平新乔1杨慕云2

1.北京大学;

摘要：

对于信贷市场的信息不对称现象,有逆向选择模型、道德风险模型及信号显示等理论进行解释.逆向选择模型认为,商业银行事前不知道借款人的风险类型,抵押可以作为一个信号来显示借款人的类型,高质量的借款人通过抵押以较低的利率获得贷款,低质量的借款人以较高的利率获得贷款,不提供抵押品.道德风险模型认为,银行事前知道借款人的风险类型,但银行在借款人获得贷款后无法监督其行为,高质量的借款人的道德风险低,低质量的借款人必须提供抵押品才能获得贷款,结果,抵押贷款利率更高,抵押贷款的违约率不低于信用贷款的违约率.本文实证结果表明,道德风险模型预测的信贷市场均衡与信贷市场真实的均衡更一致,信用贷款的利率更低,而抵押贷款的利率更…展开v

关键词：信贷市场、逆向选择、道德风险

分类号：D82;G21(中国外交)

资助基金：北京大学汇丰金融研究院资助的研究项目

在线出版日期：2009-07-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：1-18