流动性补偿、市场内及跨市场”流动性转移”行为

摘要：

本文分析了我国国债市场的流动性补偿问题,讨论了国债市场内部不同债券之间的”流动性转移”(Flight-to-liquidity)行为以及国债与企业债市场之间的跨市场”流动性转移”行为.研究结果发现:流动性显著影响我国国债市场收益率;我国国债市场上,国债市场内部不同债券之间的”流动性转移”行为显著,当投资者发现债券的流动性变差时,将在国债市场范围内选择流动性好的债券进行投资转移;国债市场与企业债券市场之间的跨市场”流动性转移”行为比较微弱.

关键词：债券、流动性转移、资产定价

分类号：G11;G12;G14(世界)

资助基金：教育部跨世纪优秀人才培养计划教技函”2005”35号;电子科技大学中青年学术带头人+创新团队支持计划

在线出版日期：2008-12-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共21页

页码：23-43