市场分割下A、B股成交量、收益率与波动率之间关系的SVAR分析

摘要：

运用结构向量自回归模型,本文对中国A、B股市场上成交量、收益率与波动率之间的关系进行了系统分析.基本结论如下:2001年后,随着B股市场的开放和QnI制度的逐步实施,成交量、收益率和波动率之间的信息传递功能都显著增强;成交量对当期收益率预测能力也有了显著的增强;成交量与波动率之间的相互关系具有不对称性.尽管中国A、B股市场一体化程度2001年后有了明显的提高,但A股市场的投机性仍比B股市场严重.

关键词：市场分割、结构向量自回归、信息传递

分类号：G14.

资助基金：国家社会科学基金06BJY011

在线出版日期：2008-06-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：113-126