国内外金属期货市场”风险传染”的实证研究

摘要：

本文比较研究国内外金属期货市场”风险传染”,并提出了波动溢出项.我们发现国内市场存在特有的期铜向期铝的单向波动溢出,不可预期的随机行为导致铜市场风险在铝市场被放大.而且,宏观经济因素不是波动溢出的主要内因.另外,国内金属期货市场对宏观经济冲击反应具有非对称性,国内金属期货价格变动对宏观经济作用具有非对称性.我们建议关注期铜风险;应避免在期铜价格波动较大时,推出新金属期货品种;进一步培育期铝市场.

关键词：风险传染、波动溢出、方差分解

分类号：C32;G14;G28(统计方法、计算方法)

资助基金：国家软科学基金2005DZS3D069

在线出版日期：2008-05-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：133-146