利率市场化与信贷配给——一个基于IRR的实物期权模型

摘要：

银行提高贷款利率将会减少优质客户,这一信贷配给现象在企业面对等待或贷款的选择权时是否仍会出现?本文对此建立了理论模型,在动态利率下将企业贷款投资决策构造为一个基于IRR的实物期权,得到了贷款利率上下限和贷款概率.银行实行差异化利率可能导致信贷配给,市场化利率有可能不存在.要解决这一问题,关键在于真正以企业资质定利率,并加强抵押品担保和信贷监控.

关键词：实物期权、信贷配给、利率市场化

分类号：F832.33;F293.35;F426.22

资助基金：国家社会科学基金05CJY006

在线出版日期：2008-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：87-97