Sharpe指数评价中国证券市场基金业绩的适用性

摘要：

Sharpe指数是一种风险调整后的基金业绩评价方法,目前在国内外较为流行.但由于它以CAPM为理论基础.CAPM本身的有效性以及现实中的市场对CAPM假设的违背,导致了Sharpe指数的严重缺陷.此外,Sharpe指数还有结果不易解释,当Sharpe指数为负数时评价失效等缺点.为此,国外学者纷纷提出M2方法等改进,但这些方法也存在着一些缺点以致应用范围有限.Sharpe指数在结合其它方法谨慎使用的条件下,在现实的中国证券市场中仍然具有一定的适用性.

关键词：Sharpe指数、业绩、CAPM

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：94-99