基于分散度的金融市场的羊群行为研究

摘要：

本文使用个股收益率的分散度指标对我国证券市场的羊群行为进行了实证研究.和William等(1995)对美国证券市场的实证结果作比较,结果发现我国证券市场的羊群行为程度高于美国证券市场的羊群行为程度.对市场收益率处于极高和极低水平的回归系数的比较发现,在市场收益率极低时的羊群行为程度远高于在市场收益率极高时的羊群行为程度,这个结果可以用期望理论中的决策者对于损失、收益的不同态度来解释.

关键词：羊群行为、分散度、期望理论

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持计划70025303

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：21-27