基于免疫策略的债券投资组合实证研究

摘要：

基于我国债券市场2003年1月-2016年6月的国债数据,采用利率免疫策略对债券投资组合管理、应用视图进行实证分析,研究表明有较多非平行因素影响我国银行间债券市场国债收益率曲线的变动.从实证结果看,在利用免疫策略构建债券投资组合规避利率风险时,单一久期匹配策略可能难以发挥较好的效果,多维久期匹配策略能够较好地规避利率波动对目标收益率的影响,免疫效果相对最差的是单一久期匹配策略,免疫效果相对最佳的是三维久期匹配策略,其他策略的免疫效果介于二者之间.

关键词：债券投资组合、久期匹配策略、免疫策略、单一久期策略

所属期刊栏目：31

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2017-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：51-57