不同趋势下股指期货价格发现贡献度研究

摘要：

沪深300股指期货上市后，股市经历了多轮的涨跌，市场趋势的差异可能影响其价格发现功能。将近三年的市场趋势划分为牛市、熊市和震荡市，基于I-S和P-T模型分别对股指期货价格发现功能进行分析发现，不同市场趋势下股指期货对价格发现的贡献度始终处于主导地位；三种市场趋势下股指期货价格发现功能存在细微差异，股指期货价格在震荡市中对信息的灵敏度、对公共因子的贡献度远高于牛市和熊市。

关键词：股指期货、价格发现、贡献度

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：博士后科学基金一等项目2013M540203

在线出版日期：2014-09-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：46-50