一个估计外汇储备币种-资产组合的新框架

摘要：

现有文献仅估计了外汇储备的币种结构,但从未探索其资产构成.本文首次构建国家外汇储备的币种-资产结构矩阵,推导外汇储备动态演进方程,并提出滚动平均回归方法,实现对外汇储备币种-资产组合的良好估计.然后考虑美元、欧元、英镑与日元四个币种,以及国债、股票与机构债三种资产,估计了 2004-2019年间中国外汇储备构成的动态演进.本文的新框架新方法,有助于弥补当前学术短板,评估国别金融风险以及优化国家外汇储备管理.

关键词：外汇储备、币种-资产组合、滚动平均回归

所属期刊栏目：24

分类号：F31;G11;G15(世界农业经济)

资助基金：国家自然科学基金72133006

在线出版日期：2024-07-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共19页

页码：995-1013