产业扶持政策与股票系统性风险

摘要：

本文通过百度新闻大数据提炼新颖的产业扶持政策指标,并结合五年规划中的产业扶持条款,运用贝叶斯算法首次检验了产业扶持对中国上市公司系统性风险存在关键性的影响.研究发现:产业扶持政策提升了相关行业国有企业的系统性风险,同时降低了这些行业民营企业的系统性风险.同时,引入产业扶持政策因素可以提高系统性风险对于股票收益率的解释作用.这些结果不仅证明了产业扶持政策会增强(减弱)民营(国有)企业活力,而且说明了强化对民营企业的产业扶持,有助于金融市场的健康发展.

关键词：产业扶持政策、系统性风险、贝叶斯模型

所属期刊栏目：23

分类号：F832.51;F276.1;TP311.52

资助基金：广东省自然科学基金面上项目2021A1515012006

在线出版日期：2023-04-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：283-300