跨境资金短期流动的阶段性驱动因素解读

摘要：

本文从投资者的角度出发,联合运用HP滤波和向量自回归方法,实证分析了短期跨境资金的波动变化及其驱动因素.结果发现:国内、国际投资者引起的跨境资金流动波动变动频繁、方向各异,驱动因素也有所不同.短期看流入驱动型短期跨境资金对汇率变动敏感,流出驱动型短期跨境资金对利率差和资产收益变动敏感,防范短期跨境资金流动风险重在防范国内、国际投资者同向交易引发的风险.

关键词：短期跨境资金、双向流动、VAR模型、驱动因素

分类号：F83;R69

在线出版日期：2014-12-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：151-156,185