开放经济条件下中美两国汇率与利率的联动效应——基于VECM的两区制门限协整检验

摘要：

以Frankel的实际利差模型为基础,借助两区制门限协整检验方法,对中关两国汇率与利率之间的联动效应进行实证分析.结果表明:人民币兑美元汇率与中美实际利差之间存在非线性的门限协整关系,近期两者对长期均衡的偏离正在逐步缩小;人民币汇率与中美实际利差在不同区制有不同的调整特点,在两个区制内中美实际利差对误差修正的反应均较快;人民币汇率与中美实际利差在短期内的联动影响程度比较低,其中,人民币汇率对中关实际利差的传导影响作用较大.

关键词：人民币汇率、利率、联动效应、门限协整

分类号：F83;C93

在线出版日期：2014-04-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：127-132