个股收益、组合收益与叉自相关--来自上海证券市场的证据

摘要：

个股收益和证券组合收益有着不同的反应,一般来说个股收益略呈现负自相关现象,然而组合收益尤其是等权组合收益常常表现出显著的正自相关现象.这一反常现象源于证券组合中不同证券之间的正交叉相关现象.在对上海证券市场的实证研究中,发现个股收益存在微弱的自相关关系,而等权组合则表现出显著的正相关关系,这一发现为短期内反向投资策略提供了可获利的证据.

关键词：个股收益、组合收益、叉自相关、方差比

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：69-74