基于EGARCH模型的人民币汇率波动性实证分析

摘要：

本文基于美元兑人民币中间价的高频数据,利用GARCH模型和EGARCH模型拟合分析人民币兑美元汇率的波动特征.通过综合比较分析,EGARCH(1,2)模型拟合效果较好.由分析结果可知,人民币对美元的波动具有明显的聚集性和不对称性,可为指导投资者进行投资以及监管者制定政策提供有力的依据.

关键词：汇率、人民币、EGARCH模型、波动聚集、杠杆效应

在线出版日期：2015-06-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：10-15