上证180指数已实现波动率测度与特性分析——基于股改前后数据的对比

摘要：

本文首先使用高频数据估计了上证180指数已实现波动率,然后对股权分置改革前后股指已实现波动率的特性进行分析和验证.实证结果表明,股改开始后,短期风险稍微减弱,中期风险显著增大,长期风险有所提高；上证180指数已实现波动率具有明显的持续性和长记忆性；在股改进行阶段和股市暴涨阶段,股指对数已实现波动率具有显著的不对称性,而在其他阶段不存在不对称性.

关键词：股权分置、已实现波动率、高频估计、特性

分类号：F83;F8

在线出版日期：2012-06-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：102-105