开放式基金的业绩与特征影响因素分析

摘要：

@@ 一、引言
自2001年9月21日,国内市场上第一支开放式基金华安创新基金面世以来,开放式基金的规模发展迅速,截止2004年12月,市场中共有110支开放式基金,总规模达2491.75亿份.与此同时,开放式基金的业绩评价成为学术界及实务界共同关心的课题.过去的资料显示,基金的整体业绩在一定程度上与市场相关,但是在同一时期,不同基金的业绩表现也经常呈现非常大的差异.部分学者发现,除去投资组合等因素以外,基金的特征对基金的业绩存在重要的影响.所谓基金的特征是指基金本身有别于其他基金的特点,主要分为原始特征和衍生特征.原始特征是指基金在设立当初就具有的特征,如基金的首发金额、投资风格、投资范围以及设立时间等.这些特征是投资者事先知道的而且是固定不变的.另外,随着基金被管理的时间增长,个别基金也会衍生出一些自己的特征,如周转率、总费用率和规模等.这些类型的特征是由基金的运作所衍生出来的,因此称为衍生特征.国外的研究表明,基余的特征对基会的业绩确实存在影响.

机标关键词：开放式基金、整体业绩、原始特征、衍生、市场、业绩评价、业绩表现、投资组合、投资风格、投资范围、规模发展、创新基金、总规模、总费用、周转率、学术界、投资者、实务界、被管理、资料

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2007-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：58-60