基于效用成本风险异质性的消费资本资产定价模型

摘要：

资产定价既是现代金融的核心,也是许多困惑之所在,其中最著名的就是股权溢价之谜和无风险利率之谜.本文对消费资本资产定价模型中的效用成本做了重新思考,引入"效用成本风险异质性"的概念,并将效用成本区分为"消费效用成本"和"风险效用成本".在此基础上,本文提出了消费资本资产定价模型的新形式,并对股权溢价之谜和无风险利率之谜进行解释.

关键词：消费资本资产定价模型、效用成本风险异质性、消费效用成本、风险效用成本

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：中国人民大学研究生科学研究基金项目"中国股权溢价之谜的探讨"08XNH004

在线出版日期：2010-07-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：51-58