基于高斯冲击和习惯形成的资产定价模型

摘要：

在卢卡斯提出的资产定价模型中,消费增长率是独立同分布的和投资者效用函数是可分的.卢卡斯模型无法解释著名的股票溢价之谜和无风险利率之谜,对卢卡斯模型做的两个修改是:消费增长率服从一阶高斯自回归随机过程和投资者偏好是具有习惯形成的效用函数,修改后的模型,一是存在资产定价的显示解;二是可以解释股票溢价之谜和无风险利率之谜.

关键词：资产定价、高斯冲击、习惯形成

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70373018,70403020,70440003;国家”211”工程建设项目

在线出版日期：2007-07-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：21-26