通货膨胀预期与粮食价格动态

摘要：

本文根据粮食价格"超调"假说研究通货膨胀对短期粮价和工业品价格变动的不同影响.理论模型认为,存在通货膨胀预期时,粮食价格一般先于工业品价格上涨,不过这种时间先后关系不应解释为粮价上涨导致了工业品价格上涨,而仅是因为粮价能够吏快根据通货膨胀预期做出调整."超调"假说还认为,一般而言粮价波动领先于工业品价格波动,粮价波动幅度也会大于工业品价格波动幅度;而且,货币扩张和通货膨胀被预期到的时间越早,粮价的变动越平缓.以上理论结果得到了中国1988-2006年数据以及向量GARCH模型经验结果的支持.

关键词：超调假说、通货膨胀预期、向量GARCH模型

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2008-06-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：30-42