上海A股市场风险分散能力的实证研究

摘要：

本文在很一般的假设条件之下给出了一个用平均相关系数来度量市场分散风险的能力的方法.使用1995年1月4日至2000年9月27日上海证券交易所所有A股上市公司(不包含PT股票)的日交易数据对市场的风险分散能力进行实证研究.使用同时期的数据用实证方法比较了平均相关系数作为市场风险分散能力度量和使用CAPM对可分散风险和不可分散风险进行分解的方法.进一步通过相关系数所构成的经验分布来分析和估算使用组合可分散风险的范围.

关键词：投资组合、风险分散、相关系数

分类号：F83;F27

资助基金：国家自然科学基金79930600

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：70-77