我国房地产市场与股票市场周期波动的关联性探讨

摘要：

本文在对周期波动理论和国内外相关文献进行叙述的基础上，采用频域的交叉谱分析法对1998年1月～2010年12月我国房地产实体经济与股票市场周期波动及其关联性进行了实证研究。研究表明，自1998年1月以来，我国房地产实体经济与股票市场和房地产股票市场都存在着39个月和26个月的耦合周期，且在39个月的耦合周期时，三个市场都同步完成一个周期波动，而在26个月的耦合周期时，股票市场领先于房地产实体经济3个月，房地产股票市场要领先于房地产实体经济4个月。最后，本文又用Granger因果检验法对两者之间的领先滞后关系进行定性检验，用时差相关系数法对两者之间的领先滞后时期数进行定量检验，检验结果与谱分析结果完全吻合，说明模型和参数是稳定的。

关键词：房地产市场、股票市场、周期波动、谱分析

分类号：C32(统计方法、计算方法)

在线出版日期：2012-04-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：133-141