中国投资基金证券选择和时机选择能力的实证研究

摘要：

本文应用Treynor-Mazuy模型和HeMiksson-Merton模型,根据我国投资基金混合型的特征,重构投资基金业绩评价的比较基准,分析和评价10家新的证券投资基金在1999年5月至2000年12月期间的证券选择能力和市场时机选择能力.研究结果表明:这10家基金都不具有显著的证券选择能力,其中大部分基金具有显著市场时机选择能力.这一结果,一方面说明了我国证券投资基金的投机性较强,主要依赖市场时机选择获取收益,证券选择的管理水平有待提高;另一方面说明我国证券市场与有效市场还有差距.

关键词：封闭式基金、证券选择、市场时机

分类号：F83;O21

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：65-70