中国原油期货动态套期保值比率研究

摘要：

原油对于经济发展具有重要作用.本文选择中国原油期货和原油现货作为研究对象,在风险最小化的标准下构建DCC-GARCH与Copula-GARCH两种动态模型进行套期保值比率研究,并且将由两种动态套保模型所得到的套期保值比率和OLS、B-VAR以及VECM模型进行比较.实证结果证明:中国原油期货和现货具有显著的反向"杠杆效应";中国原油期货在大多数模型下都具有超过 70%的方差减少幅度;Copula-GARCH模型在五种模型中所取得的套保绩效最优.

关键词：原油期货、DCC-GARCH、套期保值比率

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2023-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：3-7