RCEP背景下中日韩股票联动性研究

摘要：

本文以"区域全面经济伙伴关系——RCEP"协定为背景,选取自2002年1月7日至2020年12月31日的日经225、韩国股票指数(KOSPI)和上证指数(SSEC)的股指收益率数据,借助DCC-GARCH模型从股票收益率和波动率两个角度分别研究三国股市在RCEP开通前后股市联动性的变化.结果表明,中日韩三国有着长期稳定的关系,随着RCEP的施行,三国股市联动性均有所增强,其中,中国股市与日韩股市之间的相关性呈现出稳定提高的趋势,而日韩股市的相关性波动较大.据此,投资者要注意防范股市震荡所带来的风险传染,做好资产配置.金融监管部门也应尽快完善股票价格机制,防范外部金融风险.

关键词：股市、动态相关性、联动性、DCC-GARCH模型

分类号：F121.26(中国经济)

资助基金：国家自然科学基金11701161

在线出版日期：2023-01-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：67-69,73