城镇职工基本养老保险基金收支缺口下的财政风险——以"养老金入市"最优化投资组合配置为考察视角

摘要：

通过构建城镇职工基本养老保险基金收支模型,比较城镇职工基本养老保险基金入市前后的收支现状及变化趋势,分析风险最小化条件下的最优投资收益率对城镇职工基本养老保险基金池的扩大效应,可以探讨城镇职工基本养老保险基金收支缺口下引致的财政风险,并为扩大基金规模、优化最优投资组合配置提出改进建议.研究结果表明:1.养老金入市对缩小城镇职工基本养老保险基金收支缺口有效,可实现基本养老保险基金保值增值.2046年收支缺口缩小效应约为2053645.49亿元,且呈逐年增强趋势,2048年时高达2563966.30亿元.2.高养老基金投资收益率可以缩小缺口规模,化解养老保险基金收不抵支的困境,缓解我国财政愈发严重的支付压力,最优投资收益率下财政负担减轻规模由2046年的2370420.17亿元增长至2048年的3026905.87亿元,减轻财政负担能力逐年增强.3.城镇职工基本养老保险基金资产配置组合存在提升空间,未来将向新型基础设施建设、非标资产投资等方向倾斜.特别是在2020年新冠肺炎疫情背景下,关乎国计民生的中国医药卫生行业在政府工作中的地位将进一步提升.

关键词：养老金入市、城镇职工基本养老保险、收支缺口、最优投资组合

所属期刊栏目：40

分类号：F842.67;F812(保险)

资助基金：北京市社会科学基金重大项目17ZDA26

在线出版日期：2021-06-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：44-53