情绪因子对商品期货价格的影响研究

摘要：

采用成交量、持仓量、期现价差、动量及波动率等指标对期货市场的投资者情绪进行衡量,并选取2015年10月～2017年8月底期货主力合约价格及情绪变量的所有日数据进行分析后发现:期现价差对期货价格的影响不显著,成交量对期货价格有显著的负向影响,持仓量、动量和波动率三个变量对期货价格有显著的正向影响;按系数绝对值大小来看,依次是波动率、成交量、动量和持仓量.回溯检验结果显示,用情绪因子来选择期货品种进行交易是有效的.

关键词：投资者情绪、商品期货、情绪因子

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：湖南省教育厅科学研究项目“金融服务功能视角下区域金融深化与经济发展的空间耦合关系研究”14B031

在线出版日期：2019-07-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：12-17