市场信息冲击下期权定价研究——以上证50ETF定价模型的应用为例

摘要：

期权作为重要的金融衍生工具,在资产定价及风险管理等领域有着广泛运用.本文首先通过上证50ETF 5分钟高频数据,引入已实现波动率作为利好、利空信息冲击对波动率非对称影响的代理变量,构建基于这两类市场信息冲击的随机波动率模型.然后,利用扰动分解简化随机波动率期权定价,得到该模型的数值解.实证研究表明:对于虚值看涨期权,基于利好、利空信息冲击的随机波动率期权定价模型定价精准度显著优于Heston、SABR期权定价模型.

关键词：利好信息;利空信息;杠杆效应;期权定价;随机波动率模型

在线出版日期：2021-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：83-87