我国A股工业指数与汇率、国际原油期货价格相关性研究

摘要：

能源关乎国家发展的命脉, 国际原油价格变动与我国工业经济发展的相关性是学界关注的热点.本文以2010年1月至2018年10月间上海证券交易所公布的工业指数、人民币汇率中间价和美国西得克萨斯的轻质原油期货价格对数日收益率进行动态相关性研究.结果表明: (1) 国内工业指数和人民币汇率与国际原油期货价格间的动态相关系数表现出了较大波动, 存在较为持续的动态相关性; (2) 总体上, 我国A股工业指数和汇率存在一定负相关, 工业指数和国际原油期货价格存在明显的正相关, 汇率和国际原油期货价格存在明显的负相关; (3) 我国A股工业指数与汇率国际原油期货价格均存在不同程度的风险溢价, 同时国际原油期货市场中"利好消息"对资产价格波动性的影响小于"利空消息".

关键词：A股工业指数、原油期货、动态联动性

分类号：F832.6;F726;F014.31

资助基金：国家自然科学基金71764028

在线出版日期：2019-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：109-112