中国黑色金属期货市场分形特征的研究

摘要：

黑色金属期货成交量较大, 对其分形特征研究具有重要意义.本文运用R/S分析法, 分析了中国黑色金属期货市场的分形特征.研究发现, 螺纹钢、线材、热轧卷板期货均存在状态的持续性, 具有长记忆特征, 非循环周期分别约为249、121、56个交易日, 而铁矿石期货则表现出"均值回复"特征, 是反持久性时间序列, 过去信息与未来市场价格增量之间存在负相关性.本文进一步检验了我国黑色金属期货市场分形特征R/S分析的稳定性和有效性, 研究结果表明R/S分析赫斯特指数具有稳定性和有效性, 并对R/S分析的可靠性进行了逻辑验证.

关键词：黑色金属、期货市场、螺纹钢期货、铁矿石期货、分形市场、R/S分析

分类号：F832.51;TP39;F224

资助基金：国家社会科学基金;山东省社会科学基金规划项目

在线出版日期：2019-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：101-104