模糊环境下期权定价方法研究——以上证50ETF期权为例

摘要：

期权是衍生品市场中专业的风险管理工具,不仅丰富了投资者的投资策略,而且促进了资本市场的多样化,极大地活跃了我国的金融市场.因此,针对我国特殊环境下的期权定价理论研究具有重要意义.本文考虑资产价格波动的动态性、非对称性和模糊性,基于模糊理论和非对称GARCH模型建立了模糊环境下的期权定价模型,运用我国上证50ETF看跌期权数据进行实证分析.结果表明:模糊环境下的期权定价结果更接近市场价格,且EGARCH模型的定价精度最高;模糊环境下的定价结果可根据不同投资者的风险偏好,获得不同水平集下的期权价格区间,增加投资者选择的灵活性.

关键词：模糊理论、期权定价、GJR模型、EGARCH模型、蒙特卡洛算法

资助基金：重庆市社会科学规划项目《大学生网络借贷的金融风险及其防范策略研究》,项目2016YBJJ030

在线出版日期：2018-12-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：93-96