企业债券的二因素定价模型

摘要：

针对我国企业债券周期较长、价格波动大以及可能遇到企业违约的风险等特点,论证了企业债券价值实际上是一个无违约债券的多头和一个欧式看跌期权的空头的证券组合.在考虑到企业违约风险的情形下,利用三叉树模型方法,建立了一个含有企业价值、利率两种随机因子在内的企业债券的二因素定价模型.

关键词：企业债券、定价模型、欧式期权、三叉树模型、违约风险、随机利率

所属期刊栏目：33

分类号：F235.9;Q211.9(会计)

在线出版日期：2005-04-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：91-93,98