信用评级、债券久期与投资者判断分歧

摘要：

以2010～2013年中国企业债券市场数据检验债券投资者判断分歧的诱因及其对企业债券交易量的影响,结果表明银行间市场投资者产生判断分歧的主导诱因是信用评级,而交易所市场投资者产生判断分歧的主导诱因是久期;高等级债券不能满足银行间市场投资者需求,久期较短的债券不能满足交易所市场投资者需求,发行量大的债券能满足银行间市场投资者需求但无法满足交易所市场投资者需求.因此,信贷资产证券化应当充分考虑投资者判断分歧对交易量的影响.

关键词：交易量、信用评级、债券久期

所属期刊栏目：29

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2015-02-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：29-38