涨跌停限制磁性效应加速特征研究——基于中国A股市场高频交易数据挖掘

摘要：

本文选取中国A股市场1003只股票作为研究对象，运用二次函数模型，通过对考察期内高频数据的挖掘，从收益率和交易量两个层面，分析股票涨跌停前30分钟磁性效应的加速度、加速拐点和加速持续期三个特征。研究发现，收益率和交易量涨跌停前的磁性加速现象显著存在；犬盘股涨停前收益率的加速度与跌停前加速度对称，小盘股收益率涨停前加速度大于跌停前加速度，并且两加速度均大于大盘股；上午涨跌停收益率磁性加速度大于下午涨跌停；上涨过程交易量磁性加速度大于下跌过程；收益率的拐点和加速持续期在同一过程中与交易量的拐点和加速持续期基本一致。

关键词：涨跌停限制、高频数据、磁性效应、加速特征

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2011-09-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：109-116